Công thức Kelly, còn được gọi là tiêu chí Kelly, là một công thức toán học được đặt theo tên của người sáng lập, John Kelly (ngày 26 tháng 12 năm 1923). Trong khi làm việc tại Phòng thí nghiệm Bell của AT&T, Kelly đã phát triển một công thức toán học cho công việc của mình, ban đầu được thiết kế để đối phó với sự can thiệp điện thoại đường dài mà công ty đang làm việc. mặt đối mặt, sau đó được chú ý bởi những người đặt cược và bắt đầu với đua ngựa để tìm ra số tiền đặt cược vào mỗi con ngựa cho một cuộc đua để sau nhiều lần đặt cược, lợi nhuận là cao nhất .
Công thức này ban đầu chỉ được áp dụng cho sòng bạc và đặt cược. Sau đó, các nhà đầu tư đã sử dụng công thức của Kelly để quản lý vốn ở nhiều thị trường tài chính khác nhau, để tìm tỷ lệ vốn trên mỗi giao dịch để tối ưu hóa lợi nhuận về lâu dài. Một số nhà tài chính đã sử dụng thành công công thức Kelly như Warren Buffett, Bill Gross. Ngay cả Edward Thorp, người được biết đến như là người đánh bại thị trường, từ sòng bạc Las Vegas đến Phố Wall cũng sử dụng công thức Kelly để quản lý vốn trong các hoạt động đầu tư của mình.
Công thức Kelly:
Kelly % = W – [ (1 – W) / R ], trong đó:
W: tỷ lệ win, xác suất chiến thắng trên tổng số các giao dịch.
R: tỷ lệ Reward:Risk, tỷ lệ giữa lợi nhuận trung bình trên thua lỗ trung bình trên mỗi giao dịch.
Ví dụ: trong lịch sử giao dịch của mình, các bạn đã trade tổng cộng 50 lệnh, trong đó số lệnh thắng (có lợi nhuận) là 30. Suy ra tỷ lệ win (W) sẽ là 30/50 = 0.6. Trung bình mỗi lệnh thắng thì bạn thắng được 120 pips và trung bình mỗi lệnh thua bạn thua 75 pips. Vậy thì tỷ lệ Reward:Risk lúc này sẽ là 120/75 = 1.6.
Ráp vào công thức, ta sẽ có Kelly % = 0.6 – [ (1 – 0.6) / 1.6 ] = 0.35.
Cách xác định giá trị của W và R.
Để tính giá trị của W, theo ví dụ, bạn cần xác định tổng số giao dịch của mình trong lịch sử. Nếu bạn là một nhà giao dịch lâu năm, bạn có thể sử dụng các chu kỳ như 1 tháng, 3 tháng, 6 tháng hoặc 1 năm... hoặc bạn có thể chọn một số lượng lệnh nhất định gần như 50 lệnh cuối cùng, hoặc nhiều hơn nếu bạn là một nhà giao dịch lướt sóng. Nếu bạn mới tham gia thị trường, hãy thêm tất cả các giao dịch của bạn cho đến nay.
Sau khi nhận được tổng số giao dịch, bạn xác định có bao nhiêu lượt có lợi nhuận, nghĩa là giao dịch thắng, từ đó giá trị của W có thể được tính toán.
Với R, bạn cũng có thể dễ dàng tính toán tỷ lệ này bằng cách thêm tất cả các pip thắng (hoặc số tiền lợi nhuận) và sau đó chia cho tổng số giao dịch thắng, thêm tất cả các pip thua lỗ (hoặc số tiền thua lỗ) và sau đó chia cho tổng số giao dịch bị mất, sau đó chia 2 trung bình đó lại với nhau để có được kết quả của R.
Những trader đã có một hệ thống giao dịch ổn định thì tỷ lệ giữa Take profit:Stop loss thường là một tỷ lệ cố định và khi nào chiến lược giao dịch thỏa mãn tỷ lệ đó thì họ mới vào lệnh. Với những trader đó, họ cũng có thể sử dụng tỷ lệ Take profit: Stop loss làm giá trị của R.
Ý nghĩa của công thức Kelly
Giá trị của Kelly % sẽ cho nhà giao dịch biết tỷ lệ phần trăm vốn họ nên sử dụng cho một giao dịch. Nếu phân bổ vốn nhỏ hơn Kelly %, lợi nhuận không thể được tối đa hóa, ngược lại, nếu phân bổ nhiều hơn Kelly %, rủi ro không thể giảm thiểu và lợi nhuận cũng giảm.
Giả sử công thức Kelly mang lại 5%, điều này có nghĩa là bạn chỉ nên sử dụng 5% vốn của mình cho một giao dịch. Nếu bạn giao dịch nhiều cặp tiền tệ khác nhau, mỗi cặp tiền tệ chỉ nên giao dịch 5% vốn trên một lệnh.
Ví dụ: một nhà giao dịch trên thị trường chứng khoán có tỷ lệ thắng là 0,5, tỷ lệ reward:rủi ro trung bình là 2:1, sau đó là Kelly % = 0,25. Con số này có nghĩa là nhà giao dịch này chỉ nên sử dụng 25% vốn của mình để đầu tư vào cổ phiếu. Nếu danh mục đầu tư của ông chỉ có 4 cổ phiếu và mỗi cổ phiếu sử dụng 25% vốn để đầu tư, ông sẽ đạt được tỷ lệ lợi nhuận tối đa. Nếu danh mục có nhiều hơn 4 cổ phiếu, số tiền đầu tư vào mỗi cổ phiếu sẽ ít hơn, anh ta sẽ không thể đạt được lợi nhuận tối đa, ngược lại, nếu danh mục có ít hơn 4 mã chứng khoán và anh ta Nếu chúng ta sử dụng hơn 25% cho mỗi mã, chúng ta sẽ không chỉ không đạt được lợi nhuận tối đa mà rủi ro cũng sẽ tăng lên.
Cách sử dụng công thức Kelly
Làm thế nào để các nhà giao dịch thị trường sử dụng công thức này? Họ sẽ bám sát nó, hoặc điều chỉnh nó cho phù hợp với từng thị trường và chỉ sử dụng kết quả của công thức này làm tài liệu tham khảo?
Đó là một sự thật khá khắc nghiệt rằng chúng ta không thể xác định xác suất chiến thắng thực sự cũng như tỷ lệ lãi / lỗ chính xác nhất.
Đầu tiên, xác suất chiến thắng tại một thời điểm sẽ khác với lần khác, tỷ lệ lãi lỗ trong điều kiện thị trường bình thường sẽ khác với khi thị trường biến động.
Thứ hai, cả xác suất thắng và tỷ lệ lãi/lỗ đều là giá trị trung bình, giá trị ước tính, vì vậy tất nhiên, chúng sẽ không phản ánh chính xác các giá trị thực và sẽ thay đổi dần dần theo thời gian. .
Thứ ba, từ một công thức được sử dụng riêng cho cá cược và cờ bạc, đến thị trường tài chính, chắc chắn sẽ có lỗi.
Do đó, các nhà giao dịch thường sử dụng công thức Kelly làm giá trị tham chiếu, họ sẽ thay đổi giá trị này để phù hợp hơn với điều kiện của chính họ và thị trường.
Nếu bạn đã tự tính toán tỷ lệ Kelly, thật dễ dàng để xây dựng một biểu đồ cho thấy mối quan hệ phần thưởng rủi ro lâu dài.
- Tín hiệu ngoại hối là một điểm nhấn không biết là thua
- Forex Broker là gì và có quan trọng hay không
- Những điều cần thuộc lòng về ngoại hối là gì ?
- Phí qua đêm ngoại hối - tìm hiểu lý do nó quan trọng
0 Nhận xét